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公募基金超级“大年”:2020年公募圈大事件盘点

发布时间:2020/12/29 11:02:15

2020年,公募基金超级“大年”!公募圈发生的很多事值得回味,下面就让我们一起盘点下。

// 市场篇 //

公募基金超级“大年”

2020年,公募“大年”持续。数据显示,截至12月28日,年内成立新基金1399只,合计募集规模3.12万亿元。连续两年刷新公募记录。

百亿级爆款连出,助推公募基金总规模突破18万亿关口。统计显示,年内成立的新基金中,首募规模达到百亿的基金40只,这还不算限额比例配售的基金。

科创板基金

2019年火的是科创板基金,今年火的是科创50ETF。2020年11月16日,首批4只科创50ETF在上交所正式挂牌上市。这意味着,科创板指数化投资时代正式开启。

2019年成立的首批科创板基金共计7只,与过往科创主题基金相比,这些基金针对科创板有明确的投资比例设置,是真正意义上的科创板基金。目前,除设定了3年封闭期的工银科技创新外,其余6只陆续发布公告,开放日常申购,且不再提规模上限。

蚂蚁战略配售基金

2020年9月,5家基金公司为参与 蚂蚁集团 上市配售专门申报了名为“创新未来18个月”的基金产品,并与蚂蚁签订了独销协议,每只限额120亿。蚂蚁一个线上代销渠道,完成了600亿规模募集,涉及1360万投资者。这种募集规模和销售实力,也算是创造了历史。可惜近几年,与“战略配售”沾边的基金情况都不好,这5只基金最终开启了退款模式。

新三板精选层基金

2020年6月3日,6家基金公司的新三板基金获批。准确的说是投资新三板精选层的基金,降低了投资新三板的门槛。不过6只基金对新三板投资设置了比例,开放期投资比例不高于15%。

目前,最早成立的新三板基金运行半年有余,收益还算可以。

分级基金

分级基金诞生于2007年,是指在一个投资组合下,通过对基金收益或净资产的分解,形成两级(或多级)风险收益表现有一定差异化基金份额的基金品种。

2018年资管新规出台,根据“公募产品和开放式私募产品不得进行份额分级”的监管要求,基金公司必须在2020年底完成对分级基金的整改。即2020年12月31日前取消分级运作,分级基金退出历史舞台。

截至2020年12月28日,尚有66只分级基金(母基金口径)未完成整改,基金公司密集发布旗终止运作的特别风险提示公告。

// 政策 //

大力发展权益类基金

2020年12月22日,证监会官网发布《中国证监会党委传达学习贯彻中央经济工作会议精神》,在明年重点工作中,再次提及“大力发展权益类公募基金”。

权益类基金是2020年公募市场的主角。中国证券投资基金业协会数据显示,今年前11月新增的4万亿规模中,权益类基金就多达2.7万亿,占比达67.6%。截至11月底,权益类基金总规模已经达到5.88万亿元,在公募基金总规模中占比31.37%,比去年底占比大幅提升近10个百分点。

尾佣新规

2020年8月28日,证监会发布《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》及配套规则,于2020年10月1日起施行。明确规定基金销售机构可以与基金管理人约定以其销售形成的基金保有量提取一定比例的客户维护费(俗称的尾佣、后端分成),但需满足规定。

尾随佣金的高低,其实是基金公司和销售机构商量着来的,谁实力强,谁的话语权就更大。尾佣新规规定,尾佣不得超过50%。对投资者没什么影响,但对基金公司和销售机构的影响就比较大了。

侧袋机制指引正式落地

《 公开募集证券投资基金侧袋机制指引(试行) 》于8月1日起正式施行,为进一步提升公募基金风险防控能力,更好地保护投资者权益,公募基金迎来了新的流动性风险管理工具。

《指引》明确,侧袋机制是指将基金投资组合中的特定资产从原有账户分离至一个专门账户进行处置清算,原有账户为主袋账户,专门账户为侧袋账户。

目前,公募市场大批存量基金已修改基金合同。

指数基金指引

2020年7月31日,证监会发布《公开募集证券投资基金运作指引第3号———指数基金指引(征求意见稿)》。内容包括强化基金管理人专业胜任能力要求、加强标的指数质量管理、严格规范指数基金投资运作、标的指数许可使用费由管理人承担、信息披露明确指数编制方法、持有人利益优先原则等六大要点。

《指引》对ETF,尤其是非宽基指数的ETF影响很大,沪深两大交易所也分别发布了征求意见稿。两大交易所的《指引》则对指数基金标的指数的成份券数量、权重分布、流动性等指标提出具体要求,并采取“新老划断”原则。

截至2020年12月28日,公募市场共有ETF产品375只,规模合计约1.42万亿。

// 番外 //

机构定制权益类基金

此前公募市场有大量的机构定制债券型基金,而在监管“大力发展权益类公募基金”的背景下,机构开始定制权益类基金。数据显示,2020年8月以来,机构定制权益类产品不断出现,呈上升趋势。

市场人士表示,机构定制基金在允许基金经理“公私兼任”的背景下,将部分本来归属私募的产品拿到公募来做。公募基金的优势在于,运作规范、信息披露透明,而且收益计算简单,没有复杂的报酬机制。因此承接机构投资的主动权益投资委外都是顺理成章的。

可以预见,未来会有越来越多的同类产品出现。

固收+

“固收+”其实是一种投资策略,产品的形式就是二级债基、偏债混合基金;实际上就是以债券打底,附加股票、打新、套利、对冲等策略,实现跑赢普通理财产品的目的。

今年5月、11月,债券基金均出现了较大幅度的回调,部分基金甚至出现月度跌幅超过10%,债券基金所谓的“稳稳的幸福”成为空谈。“固收+”的出现,是纯债基金的最佳代替品。

基金投顾

2019年10月24日,中国证监会发布《关于做好公开募集证券投资基金投资顾问业务试点工作的通知》,行业期待已久的基金投顾业务试点靴子落地。

目前已有三批基金投顾试点,包括了5家基金公司及子公司、3家独立代销机构、7家证券公司和3家银行,共计18家机构。

大部分基金投顾试点产品初具成就,比如 华夏基金 “查理智投”、南方基金“司南智投”、 中欧基金 “水滴投顾”、蚂蚁的“帮你投”、腾安的“一起投”等等。

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